截至2025年9月22日 14點(diǎn)49分，上證科創(chuàng)板半導(dǎo)體材料設(shè)備主題指數(shù)上漲0.91%，成分股中芯國(guó)際上漲5.19%，盤中股價(jià)再創(chuàng)新高，拓荊科技上漲4.21%，盛美上海上漲2.52%，艾森股份上漲2.35%，安集科技上漲2.27%?？苿?chuàng)半導(dǎo)體ETF（588170）上漲0.54%，最新價(jià)報(bào)1.3元。

近期，DDR4/LPDDR4X存儲(chǔ)芯片價(jià)格迎來大幅上漲，現(xiàn)貨價(jià)格較2025年一季度底部翻200%以上，合約價(jià)格翻倍，部分型號(hào)漲幅超30%。這一漲勢(shì)背后，是AI驅(qū)動(dòng)的需求增長(zhǎng)與原廠減產(chǎn)導(dǎo)致的供給緊張共同作用的結(jié)果，市場(chǎng)供需緊平衡格局凸顯，存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)廠商受益顯著。

華泰證券看好AI相關(guān)需求和中國(guó)先進(jìn)邏輯擴(kuò)產(chǎn)的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。預(yù)計(jì)2026年全球半導(dǎo)體設(shè)備收入同比增長(zhǎng)8%至1530億美元，其中中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模490億美元，同比接近持平。展望2026年，我們認(rèn)為：1）海外方面，AI相關(guān)先進(jìn)邏輯和存儲(chǔ)仍然是資本支出的主要驅(qū)動(dòng)力。據(jù)Factset一致預(yù)期，臺(tái)積電/三星/海力士2026E資本開支增速預(yù)測(cè)達(dá)到8%/6%/9%。英特爾和三星或成為關(guān)鍵變量，建議關(guān)注英特爾在獲得芯片法案資金支持后，其14A節(jié)點(diǎn)能否加速投資，以及三星獲得特斯拉AI芯片訂單后，能否獲得更多客戶信任；2）中芯國(guó)際、華虹近期募集資金，長(zhǎng)鑫啟動(dòng)上市輔導(dǎo)，我們看好2026年中國(guó)先進(jìn)邏輯和存儲(chǔ)投資持續(xù)，看好設(shè)備國(guó)產(chǎn)進(jìn)展，2026E中國(guó)本土設(shè)備企業(yè)在中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模中占比（國(guó)產(chǎn)化率）或同比+6pct至29%。