早上接到實(shí)物黃金提取業(yè)務(wù)暫停的通知，傍晚又聽(tīng)說(shuō)相關(guān)業(yè)務(wù)恢復(fù)辦理——一些工商銀行“如意金”投資者經(jīng)歷了“戲劇性反轉(zhuǎn)”。

在財(cái)政部、稅務(wù)總局發(fā)布《關(guān)于黃金有關(guān)稅收政策的公告》后，工商銀行與建設(shè)銀行在11月3日相繼發(fā)布公告，宣布暫停旗下如意金積存、易存金業(yè)務(wù)的新增開(kāi)戶(hù)、主動(dòng)積存及實(shí)物提取等服務(wù)。不過(guò)，當(dāng)日傍晚，工商銀行公告稱(chēng)，已恢復(fù)受理如意金積存相關(guān)業(yè)務(wù)辦理。

業(yè)內(nèi)專(zhuān)家在接受記者采訪時(shí)表示，銀行要對(duì)相關(guān)積存業(yè)務(wù)與系統(tǒng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，以適應(yīng)上述政策變化。同時(shí)，銀行應(yīng)提前告知，盡量減少業(yè)務(wù)調(diào)整對(duì)投資者的影響。

圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝

兩大行調(diào)整黃金積存業(yè)務(wù)

11月3日，工商銀行、建設(shè)銀行均發(fā)布公告，對(duì)旗下黃金積存業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)整。

工商銀行公告稱(chēng)，受宏觀政策影響，根據(jù)該行風(fēng)險(xiǎn)管理要求，自2025年11月3日起，暫停受理如意金積存業(yè)務(wù)的開(kāi)戶(hù)、主動(dòng)積存、新增定期積存計(jì)劃以及提取實(shí)物的申請(qǐng)，存量客戶(hù)處于有效期內(nèi)的定期積存計(jì)劃的執(zhí)行以及辦理贖回、銷(xiāo)戶(hù)不受影響。

建設(shè)銀行公告稱(chēng)，自2025年11月3日起暫停受理易存金業(yè)務(wù)實(shí)時(shí)買(mǎi)入、新增定投買(mǎi)入、實(shí)物金兌換等申請(qǐng)，存量客戶(hù)易存金定投計(jì)劃的執(zhí)行、贖回以及銷(xiāo)戶(hù)不受影響。暫停個(gè)人黃金積存兌換實(shí)物貴金屬、賬戶(hù)黃金兌換實(shí)物貴金屬等申請(qǐng)，其他個(gè)人黃金積存業(yè)務(wù)不受影響。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái)，兩家大行此番調(diào)整或基于雙重考量。

一方面，與近日出臺(tái)的黃金稅收新政有關(guān)。國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室特聘高級(jí)研究員龐溟對(duì)記者表示：首先，這是銀行應(yīng)對(duì)黃金稅收新政的合規(guī)挑戰(zhàn)之舉，新政要求實(shí)物交割時(shí)區(qū)分投資性與非投資性用途，適用不同增值稅政策，銀行須重新梳理發(fā)票開(kāi)具邏輯與稅務(wù)歸類(lèi)；其次，這是為了控制稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與運(yùn)營(yíng)成本，實(shí)物黃金交易涉及發(fā)票管理、稅率適配與客戶(hù)用途識(shí)別，增加了銀行的合規(guī)負(fù)擔(dān)與潛在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)；最后，黃金稅收新政細(xì)則尚待明確，暫停相關(guān)業(yè)務(wù)以觀望政策落地效果，屬于銀行的審慎操作。

另一方面，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的加劇也成為銀行收縮相關(guān)業(yè)務(wù)的重要推手。招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼認(rèn)為，兩家大行通過(guò)暫停部分業(yè)務(wù)，意在提醒投資者合理控制持倉(cāng)規(guī)模和倉(cāng)位，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)。

而工商銀行此次暫停業(yè)務(wù)時(shí)間不到1天。11月3日晚間，工商銀行再次公告稱(chēng)，已恢復(fù)受理如意金積存業(yè)務(wù)的開(kāi)戶(hù)、主動(dòng)積存、新增定期積存計(jì)劃以及提取實(shí)物的申請(qǐng)。同時(shí)，建議投資者關(guān)注黃金市場(chǎng)波動(dòng)，提高風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，守護(hù)自身資產(chǎn)安全。

關(guān)于工商銀行再度恢復(fù)如意金積存業(yè)務(wù)，董希淼認(rèn)為，雖然系統(tǒng)調(diào)整具有必要性，但銀行應(yīng)提前告知，盡量減少對(duì)投資者的潛在影響。

或?qū)е聜€(gè)人投資黃金渠道遷移

10月以來(lái)，多家銀行集中上調(diào)黃金積存業(yè)務(wù)起購(gòu)門(mén)檻，部分銀行已將起購(gòu)門(mén)檻提升至1200元。

“上調(diào)起購(gòu)門(mén)檻屬于微調(diào)操作，主要用意是篩選客戶(hù)、控制交易頻率。暫停核心業(yè)務(wù)則是系統(tǒng)性調(diào)整?！饼嬩楸硎?，后續(xù)銀行黃金積存業(yè)務(wù)將更強(qiáng)調(diào)稅務(wù)合規(guī)與產(chǎn)品透明度。

未來(lái)，其他銀行是否會(huì)跟進(jìn)暫停積存金業(yè)務(wù)？

龐溟認(rèn)為，這取決于銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)與實(shí)物交割占比，“在政策執(zhí)行初期，預(yù)計(jì)觀望與局部調(diào)整將是主流”。11月3日，記者從部分大行及股份行人士處獲悉，仍在等待相關(guān)通知。

不過(guò)，受訪人士普遍認(rèn)為，若后續(xù)其他銀行暫停或收緊黃金積存業(yè)務(wù)，短期內(nèi)可能導(dǎo)致個(gè)人投資黃金的渠道遷移。

“銀行是個(gè)人黃金投資的重要入口。當(dāng)積存金業(yè)務(wù)收緊后，原本流向該渠道的個(gè)人資金可能積極尋找其他替代渠道?！鄙虾９谲嫘畔⒆稍?xún)中心創(chuàng)始人周毅欽在接受記者采訪時(shí)稱(chēng)，長(zhǎng)期來(lái)看，黃金價(jià)格錨定全球宏觀經(jīng)濟(jì)、地緣政治、美元走勢(shì)等核心變量，銀行單一渠道業(yè)務(wù)調(diào)整難以改變金價(jià)長(zhǎng)期運(yùn)行邏輯，且當(dāng)前黃金市場(chǎng)整體流動(dòng)性充足，單一渠道資金變動(dòng)對(duì)整體供需格局沖擊有限。

（記者 常佩琦）

封面圖片來(lái)源：每日經(jīng)濟(jì)新聞 劉國(guó)梅 攝