國信證券指出，全球AI投入持續(xù)高增長，北美云廠商（CSP）資本支出同比增速普遍超過50%，2025年八大主要CSP資本支出總額同比增速預計達65%，2026年有望進一步增至6000億美元以上，驗證算力基礎設施高景氣度延續(xù)。通信行業(yè)11月表現(xiàn)強于大市，申萬通信指數(shù)上漲1.85%，光器件光芯片、運營商細分領域漲幅居前。谷歌TPU芯片Ironwood性能顯著提升，Meta計劃引入其數(shù)據(jù)中心，顯示ASIC在高性能算力市場的競爭力增強，但英偉達憑借“GPU+CUDA+生態(tài)”短期地位仍穩(wěn)固。三大運營商經營穩(wěn)健，分紅比例持續(xù)提升，具備高股息配置價值。AI算力需求驅動下，通信設備、光模塊、液冷等環(huán)節(jié)將持續(xù)受益。

創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF國泰（159388）跟蹤的是創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)（970070），單日漲跌幅達20%，該指數(shù)從創(chuàng)業(yè)板市場中選取涉及機器學習、自然語言處理等人工智能技術領域的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映創(chuàng)業(yè)板人工智能相關上市公司證券的整體表現(xiàn)，具有顯著的成長性和技術創(chuàng)新性特征。

注：如提及個股僅供參考，不代表投資建議。指數(shù)/基金短期漲跌幅及歷史表現(xiàn)僅供分析參考，不預示未來表現(xiàn)。市場觀點隨市場環(huán)境變化而變動，不構成任何投資建議或承諾。文中提及指數(shù)僅供參考，不構成任何投資建議，也不構成對基金業(yè)績的預測和保證。如需購買相關基金產品，請選擇與風險等級相匹配的產品。基金有風險，投資需謹慎。