3月17日，消電ETF國泰（561310）回調(diào)超3%，把握消電板塊回調(diào)布局機遇。

大同證券指出，2026年，全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在AI需求爆發(fā)與消費電子成本壓力的雙重驅(qū)動下呈現(xiàn)顯著分化。AI浪潮帶動算力需求爆發(fā)，高帶寬內(nèi)存（HBM）需求激增，服務(wù)器、AI芯片、光芯片、存儲、PCB板等環(huán)節(jié)價值量將大幅提升。存儲芯片行業(yè)正進入新一輪景氣上行周期，2025年6月以來DRAM價格呈現(xiàn)強勁的上升趨勢，直接反映了AI服務(wù)器等對高性能內(nèi)存的強勁需求。與此同時，DRAM與NAND閃存價格持續(xù)飆升，推動智能手機與PC終端售價上漲，廠商被迫采取漲價或降配策略應(yīng)對，而三星、美光等巨頭將超80%先進產(chǎn)能轉(zhuǎn)向HBM等AI服務(wù)器專用內(nèi)存，導(dǎo)致消費級市場供給收縮。在此背景下，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)加速國產(chǎn)替代。

消電ETF國泰（561310）跟蹤的是消費電子指數(shù)（931494），該指數(shù)從市場中選取涉及消費電子產(chǎn)品設(shè)計、制造和銷售等業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映消費電子相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

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