東方證券指出，近年來A股市場受地緣風險負面沖擊越來越小的原因，主要是高安全重要性行業(yè)的貢獻。在“效率-安全”的二維分析框架下，2026年以來，效率主線越走越弱，安全主線越走越強。安全主線走強主要源于估值而非業(yè)績，地緣擾動是其重要催化。從風格切換視角看，隨著地緣風險發(fā)酵，市場可能從科技制造領域的成長性轉(zhuǎn)向穩(wěn)定性，這將有利于穩(wěn)定性更強、成長性稍弱的電力設備等行業(yè)。在能源安全與科技風格切換的交集中，重點看好光伏設備。若進一步考察兩者交集，并從盈利、估值表現(xiàn)等方面評估，光伏設備處于相對低估區(qū)間。

碳中和50ETF國泰（159861）跟蹤的是環(huán)保50指數(shù)（930614），該指數(shù)從A股市場中選取在清潔能源、節(jié)能減排、環(huán)境保護等領域具有較高環(huán)保意識與實踐的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映致力于環(huán)境保護和可持續(xù)發(fā)展的領先企業(yè)證券的整體表現(xiàn)，強調(diào)綠色經(jīng)濟與低碳轉(zhuǎn)型趨勢。

風險提示：提及個股僅用于行業(yè)事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構成對基金業(yè)績的承諾或保證。觀點可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產(chǎn)品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。