AI算力需求推動(dòng)光通信升級(jí)，通信ETF國泰（515880）持續(xù)吸金，資金面看，近20日凈流入超70億元，光模塊占比超50%。

相關(guān)機(jī)構(gòu)表示，英偉達(dá)2027財(cái)年Q1營收達(dá)到816.2億美元(同比+85%，環(huán)比+20%)，超過市場預(yù)期的787億美元。GAAP凈利潤為583.2億美元 (同比+211%)。Non-GAAP下每股攤薄收益為1.87美元，同比大增長140%，超出市場預(yù)期的1.76美元。公司第一財(cái)季毛利率為75%。同時(shí)，英偉達(dá)對(duì)下一財(cái)季的業(yè)績作出指引，預(yù)測2027財(cái)年第二財(cái)季的銷售額將達(dá)到910億美元，上下浮動(dòng)2%。

AI驅(qū)動(dòng)網(wǎng)絡(luò)升級(jí)，海外需求強(qiáng)勁，國內(nèi)核心企業(yè)充分受益全球基建浪潮。國內(nèi)新一代算力基建開啟，全國產(chǎn)化產(chǎn)業(yè)鏈迎來新的周期。新連接也有望于2026年迎來行業(yè)發(fā)展奇點(diǎn)，涌現(xiàn)更多投資機(jī)會(huì)。

2027之后看，AI浪潮走高持續(xù)推升算力需求，光入柜內(nèi)、CPO等技術(shù)落地持續(xù)拉升光的市場規(guī)模。通信ETF國泰（515880）規(guī)模突破300億元居同類第一，核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務(wù)器、光纖、銅連接等合計(jì)權(quán)重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機(jī)遇面前，有望保持強(qiáng)勁表現(xiàn)，有興趣的投資者可持續(xù)關(guān)注。

注：數(shù)據(jù)來源：中證指數(shù)公司，wind，截至2026/5/25，通信ETF規(guī)模為311.65億元，在同類8只產(chǎn)品中排名第一（同類為跟蹤指數(shù)名稱包含“通信”且行業(yè)權(quán)重以通信行業(yè)（申萬一級(jí)行業(yè)）為最大行業(yè)的產(chǎn)品），權(quán)重占比截至2026/5/6。指數(shù)成分股可能隨指數(shù)編制規(guī)則發(fā)生變動(dòng)，不構(gòu)成任何投資建議或個(gè)股推薦。提及個(gè)股僅用于行業(yè)事件分析，不構(gòu)成任何個(gè)股推薦或投資建議。指數(shù)等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現(xiàn)，亦不構(gòu)成對(duì)基金業(yè)績的承諾或保證。觀點(diǎn)可能隨市場環(huán)境變化而調(diào)整，不構(gòu)成投資建議或承諾。提及基金風(fēng)險(xiǎn)收益特征各不相同，敬請(qǐng)投資者仔細(xì)閱讀基金法律文件，充分了解產(chǎn)品要素、風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)及收益分配原則，選擇與自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。涉及基金費(fèi)率請(qǐng)查閱法律文件。力匹配的產(chǎn)品，謹(jǐn)慎投資。