每經(jīng)記者｜曾子建    每經(jīng)編輯｜袁東    

昨天（5月28日），筆者在文章中觀點(diǎn)明確，“消費(fèi)股可能正在見底，或者說已經(jīng)進(jìn)入歷史底部區(qū)域”。

今天，大消費(fèi)果然全線回暖。傳統(tǒng)消費(fèi)白酒股領(lǐng)漲，貴州茅臺漲超3%。新消費(fèi)代表泡泡瑪特盤中漲超10%，帶動消費(fèi)股情緒走高。

還有一家重要的消費(fèi)股，中國中免H股今天也迎來爆發(fā)，盤中漲幅一度超過12%。中國中免被稱為“免稅茅”，2022年8月在港股上市，招股價158港元，2023年初最高漲到275.9港元。但此后幾年，免稅茅步入熊市，目前跌得只剩50多港元。

說實(shí)話，這些消費(fèi)股的龍頭，除了泡泡瑪特外，其他在基本面上都缺乏亮點(diǎn)。但你要知道，如果基本面拐點(diǎn)真的出現(xiàn)，那么股價肯定早已起來了。

消費(fèi)股短期全面回暖，有人會問，是否意味著科技股會“崩”呢？市場總該有個高低切換吧。

但我個人認(rèn)為，科技股并不會因?yàn)橄M(fèi)股走好而大跌，“高低切換”是不存在的。

今天的A股，部分高價科技股確實(shí)有所回落，原因是前期炒得太瘋了。另外，國家大基金減持半導(dǎo)體公司的新聞，也對科技股有一些影響。其中，比較具有代表性的是，港交所文件顯示，大基金對中芯國際H股的多頭持倉比例已降至8%以下。其實(shí)，減持的股份很少，只有幾百萬股，主要是降至8%以下，觸發(fā)了披露義務(wù)。

其實(shí)，大基金減持半導(dǎo)體公司，很多人認(rèn)為是釋放了一些信號，漲得太多了，要套現(xiàn)。但我覺得，也不用太看重這一點(diǎn)。大基金的減持行為，并不一定對標(biāo)股價漲幅，而是有它自己的節(jié)奏。因?yàn)榇蠡鹪O(shè)立的性質(zhì)，是對產(chǎn)業(yè)進(jìn)行扶持。現(xiàn)在減持出來的錢，未來可能還會投入到相關(guān)領(lǐng)域中。

更為重要的是，半導(dǎo)體雖然短期調(diào)整，但科技股并不僅僅只有半導(dǎo)體，還有AI大模型，還有AI硬件，還有光通信。

今天，智譜暴漲17%，股價盤中突破1900港元，如此表現(xiàn)已經(jīng)不能用“夸張”來形容了，只能說是嘆為觀止。

還有聯(lián)想集團(tuán)“老樹煥發(fā)新芽”，今天又漲超25%。僅僅5月以來，股價已經(jīng)翻倍?，F(xiàn)在的聯(lián)想，已經(jīng)不能再用老眼光來看待了，聯(lián)想早已不是那個賣筆記本電腦的聯(lián)想了，它賣的是AI PC、AI服務(wù)器，它現(xiàn)在是AI基礎(chǔ)設(shè)施爆發(fā)的受益者。

所以，看了這些，你還覺得科技股會崩嗎？

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